【JH—8384】电力设备：论柔直特高压产业趋势及板块走势推演，再谈特高压增长确定性，把握订单业绩双增机会（50页）

特高压建设确定性增强，行业供给增量较小，预计产业链将进入较长景气周期。2025年主要标的业绩订单有望共振，推动股价超额收益。保变电气等企业因特高压变压器带来的增量明显，订单和业绩将成为股价核心矛盾。风险提示包括需求、供给、政策、国际形势、市场和技术等方面。