【观点】美国电力缺口催生变压器需求，保变电气涨停

美国能源部正式启动'电力加速计划'以填补AI发展带来的电力缺口，推动电网基础设施项目快速落地。北美电力短缺导致变压器供需缺口扩大，国内电网产业链完整、交付效率领先，有望成为主要供应方。全球AI算力建设进入爆发期，变压器升级为算力基础设施核心，国内变压器工厂满产，部分订单排至2027年。

中金公司指出，国内电网投资景气延续，特高压项目进入核准招标加速期，看好电网投资景气延续，带动相关成分股如保变电气涨停。