【观点】国防军工三重周期演化，国睿科技受益出海民用化

报告分析了国防军工行业在海洋经济、航空维修、商业航天和燃气轮机等板块的最新动态。行业正呈现“S型曲线”的三重演化逻辑，包括“反内卷”带动的维修上量周期、向出海和民用化扩张的周期，以及新兴产业驱动的新周期。国睿科技被列为出海和民用化板块的重点公司之一，受益于民用市场的拓展以对冲单一市场波动。

报告指出，国防板块当前持仓处于历史低位，估值偏低，而2026年将是多家企业业绩兑现的关键年份，行业从“情绪驱动”向“价值重塑”转折。