【观点】军贸放量驱动毛利率新高，关联交易指引增长信心

中航证券发布国睿科技中报点评研报，给予"买入"评级。核心观点认为，公司军贸业务放量推动毛利率创历史新高，雷达装备产品结构优化成效显著。

2026年关联交易额预计大幅增长，反映军贸雷达订单增加，为后续业绩增长提供明确指引。公司背靠电科14所，雷达装备技术国内领先，同时积极拓展低空经济、可控核聚变等新兴应用领域，工业软件国产替代稳步推进。