法拉电子2025三季报：净利增14.58% 维持买入

法拉电子发布2025年三季报，前三季度营收39.44亿元同比增14.69%，归母净利润8.88亿元同比增14.58%；第三季度营收14.45亿元同比增9.31%环比增11.52%，归母净利润3.18亿元同比增8.69%环比增4.31%，但Q3毛利率和净利率同比环比均有所下降。公司在新能源汽车、光伏等领域市占率持续提升，产品覆盖多行业需求。重视股东回报，上半年派发现金红利4.5亿元。技术创新成果显著，获柔直工程干式电容器国产化批量订单。分析师下调25-26年归母净利润预测（幅度6%、3%），新增27年预测，维持买入评级，同时提示原材料价格波动等风险。