【观点】AI服务器供电瓶颈驱动电容涨价潮，法拉电子薄膜电容受益800V HVDC增量

AI服务器供电瓶颈正在将电容从配套件升级为系统级关键器件，高端MLCC年内现货价涨3至5倍，日系铝电解提价10%-15%，涨价逻辑向薄膜电容和超级电容扩散。法拉电子作为薄膜电容龙头，受益于800V高压直流（HVDC）直供架构对DC-Link薄膜电容的需求增量，属于灰区配电驱动的远期增量方向。文章同时提示A股高端MLCC供给由日韩主导，短期更多是情绪映射。