【观点】券商析AI对软件业影响与前景

广发证券指出，AI大模型正从“辅助协作”转向“全权代理”，对功能性软件公司构成挑战，尤其影响标准化程度高、技术门槛低的软件。

但长期来看，具有行业壁垒、掌握非公开数据及具备私有化部署与二次开发能力的软件公司仍有发展前景。天风证券认为，当前AI与软件板块回调是商业模式与估值假设的阶段性修正，而非AI产业逻辑反转。AI投入挤占传统SaaS预算，削弱了市场对软件板块现金流稳定性的信心。