【观点】券商看好AI编程与云计算行业发展

开源证券指出，AI需求可预见性提升，有望带动云计算行业摆脱低价内卷，进入以AI算力溢价为核心的新阶段，软件侧亦孕育机会。随着本土模型能力提升、Agent技术与应用生态成熟，企业级智能体规模将加速增长，带动Token消耗量呈现指数级跃升。

湘财证券认为，AI编程已成为大模型商业化确定性最强、付费兑现最快的核心赛道。国内大模型厂商的竞争焦点正加速转向AI编程这一商业化路径最清晰、付费意愿最强劲的高价值赛道。阿里Qwen3.6—Plus发布确立国产编程模型新标杆，叠加Claude Code源码泄露带来的技术红利，国内厂商有望快速实现工程化追赶与商业化放量，行业景气度持续上行。