【观点】券商深度分析AI推理演进趋势，算力租赁或迎发展机遇

开源证券分析指出，AI大模型正从训练向推理加速演进，导致推理侧算力需求快速增长，而有效供给增速不足。中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。传统IDC建设周期长，难以匹配AI快速迭代需求，算力租赁以按需付费、弹性扩容的轻资产模式，或将成为填补供给缺口的核心路径。中金公司认为，随着AI发展步入推理时代，超节点将在2027年进入放量元年。东方证券建议均衡配置，关注国产替代AI叙事。