卧龙电驱卡位人形机器人链主，低空经济+机构力挺迎战略机遇

中国银河证券发布首次覆盖报告，给予卧龙电驱买入评级，目标价37.49元。报告指出，公司作为全球电机龙头，通过全球化布局（如墨西哥产能扩建）降低关税风险，聚焦人形机器人领域，与智元合作成为‘链主’，掌握全产业链能力；同时布局低空经济，参与行业标准制定，预计27年订单放量。新能源汽车电机需求增长叠加工业/日用电机基本盘回暖，机构预测2025-2027年营收和利润稳步增长，但需关注新业务发展风险。