【观点】国元证券研报给予卧龙电驱增持评级

国元证券发布研究报告，基于卧龙电驱2025年年报及2026年一季报进行点评。报告指出公司盈利质量显著提升，2025年归母净利润同比增长42.04%至11.26亿元。公司锚定“全球电机行业No.1”战略，成功构建美洲、欧洲、亚太三大海外总部，海外收入占比稳步提升，并通过墨西哥与越南工厂实现研产供销本地化。

同时，公司积极布局数据中心、仿生机器人及电动航空等新兴业务，机器人关节模组取得关键技术突破，并与VOILAP集团达成战略合作。报告预计公司2026-2028年营收和利润持续增长，维持“增持”评级。