AI算力爆发叠加国产替代机遇，长电科技迎发展窗口期

英伟达在GTC 2025大会上发布新产品及路线图，计划每年升级全栈AI系统并推出新GPU产品线，预计2025年Blackwell GPU采购量将达360万颗，数据中心投资规模持续扩大。华为2024年报显示研发投入1797亿元，聚焦算力底座建设，汽车业务大幅增长并盈利。投资建议中明确提及长电科技为国产设备材料产业链核心标的，强调半导体周期反弹与国产替代机遇。