关税新政与英伟达受限加速国产芯片替代，长电科技迎发展机遇

中国调整集成电路关税原产地认定规则，将流片地作为关键依据，削弱美国芯片价格优势，加速国产替代。英伟达H20出口受限及计提费用，叠加美国芯片补贴政策，推动国内模拟芯片、算力芯片需求增长。长电科技作为先进封测龙头，受益于国产替代加速及国内半导体设备、材料投资扩张，封测业务有望迎来增长机遇。