【观点】三星换道超车HBM4，设备材料封测端受益，长电科技XDFOI已量产

深度分析指出，三星跳过HBM3E全力押注HBM4，SK海力士则策略性放缓扩产，HBM产业链的攻守角色正在互换。设备材料环节因三大厂资本开支扩张确定性受益，封测端长电科技XDFOI已稳定量产，有望承接HBM堆叠封装需求。文章提供了详细逻辑推演和标的梳理，对投资者具有参考价值。