【观点】存储行业超级周期遇分歧，多空观点交锋提示估值重定价风险

本文报道了存储行业在超级周期尾部出现的多空分歧。摩根士丹利认为半导体股票动能接近历史极值，云厂商资本开支边际变化可能引发板块跑输。美光管理层则乐观预计HBM供应紧张将持续至2027年以后。集邦咨询预测DDR2第三季将上涨35-40%，但消费电子成本压力或影响下半年出货。市场正重新定价超级周期尾部边界，若AI需求放缓或扩产提前，可能触发估值重定价。