【观点】美银证券上调长电科技目标价至90元，重申买入评级

美银证券发布报告，深入分析长电科技（600584.SH）二季度业绩及未来展望。报告指出，公司二季度毛利率超预期，主要得益于产能利用率回升至90%左右及成本端改善。客户结构显著优化，对单一海外大客户的依赖度大幅降低，而美国与中国区收入实现强劲增长。在业务层面，以GME工厂为代表的2.5D/3D先进封装业务已开始贡献收入，与JSC汽车芯片封测厂共同构成未来增长引擎。尽管短期高额资本开支可能压制利润，但美银认为这是抢占先进封装市场份额的必要战略投入，并基于行业景气上行、产业链涨价及公司成长性，将目标价上调至90元，重申“买入”评级。