【观点】研报指算力基本面全面修复，国产与海外逻辑共振

中银证券发布计算机行业研报，核心观点为算力板块基本面持续修复，国产与海外算力需求形成共振。报告指出，英伟达财报高增长及明确的未来三年收入指引，是算力供应链需求持续性的最强催化，本轮基本面修复已较完善。同时，AI应用商业化正从概念走向规模变现，下游厂商已具备将算力成本向终端传导的能力。国产头部大模型厂商也正集体转向按商业价值收费的模式，有望直接拉动国产算力基础设施需求。长电科技作为国产算力供应链标的，在报告的投资建议名单中被明确列出。