目标价上调超50%！海螺水泥盈利修复逻辑强化

海螺水泥获机构上调目标价至37.33元，上涨空间达51.69%。机构看好逻辑包括：2024年四季度吨毛利同比提升20元至76元，华东地区提价推动盈利修复；2024年资本开支缩减至113亿元，现金流改善且承诺未来三年分红率不低于50%；2025年华东水泥价格已提涨两轮，错峰生产延续支撑龙头盈利中枢上行。