贸易战与政策双轮驱动，海螺水泥迎估值修复良机

美国对中国加征关税后中国反制，北京等多地推出房地产支持政策，包括放宽限售、公积金新政及老旧小区改造等。水泥价格同比上涨17.8%，建材板块估值修复预期增强。政策端稳增长与扩内需力度加大，房地产信用风险缓释，推动水泥需求回暖。