水泥行业大洗牌！海螺水泥坐收'供给侧改革'红利

特朗普对等关税政策主要冲击玻纤出口，但水泥板块受益于节能降碳专项行动计划。发改委要求2025年底水泥熟料产能控制在18亿吨，加速淘汰落后产能，海螺水泥作为行业龙头被列为受益标的。当前内需刺激政策蓄势待发，1-2月建材行业降幅收窄，水泥煤炭价差环比下跌但政策利好长期格局。