水泥行业节能新政落地 海螺水泥迎政策驱动与需求博弈

2025年一季度我国经济数据好于预期，但房地产开发投资和商品房销售同比大幅下滑，政策对内需刺激的预期增强。国家发改委发布水泥行业节能降碳计划，要求2025年底水泥熟料产能控制在18亿吨，能效标准提升，推动行业技术升级。海螺水泥被列为水泥板块受益标的。近期水泥价格环比下跌，但政策利好或加速行业整合，龙头优势凸显。