政策红利与节能压力并存，海螺水泥迎挑战与机遇

中共中央、国务院持续推进城市更新行动，强调既有建筑改造、老旧小区整治等任务，预计释放存量房屋改造需求，提振消费建材市场。发改委《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求2025年底前水泥熟料产能控制在18亿吨，能效标准提升，海螺水泥等企业被列为受益标的。当前水泥价格环比下跌2.04%，库存率上升至66.98%，玻璃价格也出现回调，但光伏玻璃价差微涨。政策利好与行业节能压力并存。