反内卷政策助力 海螺水泥迎供给优化新机遇

中央财经委员会第六次会议强调治理企业低价竞争，推动落后产能退出。水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业反内卷稳增长高质量发展工作的意见》，要求实际产能超过备案的企业补齐产能差额，严格限制新建产能置换比例。产能置换方案需在2026年底前完成投产，否则失效。政策将减少行业供给量，加速淘汰落后产能，提升行业集中度。行业优胜劣汰与政策共同作用下，供需新平衡可期，海螺水泥等龙头公司受益。