反内卷政策助力水泥行业改善 龙头海螺受益

反内卷政策推动水泥行业综合整治，2025年1-5月水泥产量继续下滑，产能利用率仅50%出头。海螺水泥等龙头通过产能置换、错峰限产等措施应对内卷，行业亏损面超55%后政策加速落后产能退出。建材行业推荐关注水泥龙头海螺水泥、华新水泥等，政策推动供给减量有望改善行业盈利。光伏、风电、化工等多领域反内卷措施同步推进，但水泥行业需求疲软仍存压力。