内需发力预期升温 水泥行业迎利好 关注海螺水泥

在地产政策持续优化、化债政策加码及海外降息背景下，内需发力预期持续加强，水泥行业受关注。7月1日水泥协会发布响应反内卷政策文件，预计将推动限制超产政策更好执行。短期来看，9月份逐步进入旺季，整体需求有所恢复但增长有限，基建端受天气干扰等因素影响需求未完全显现，房建端需求仍处弱复苏态势。从中期维度，水泥行业产能有望在限制超产政策下持续下降，产能利用率将大幅提升，目前行业处于淡季需求低点及价格低点，关注海螺水泥。