水泥反内卷政策推动产能优化 海螺水泥中期盈利可期

水泥行业方面，7月1日水泥协会发布响应反内卷政策文件，推动限制超产政策执行。短期来看，9月份进入旺季后需求有所恢复但增长有限，基建端受天气干扰和需求释放节奏影响需求未完全显现，房建端需求处于弱复苏态势。从中期维度，行业产能有望在限制超产政策下持续下降，产能利用率将大幅提升，目前行业处于淡季需求低点及价格低点，海螺水泥被列为关注对象。