海外科技巨头资本开支激增，泰豪科技受益数据中心需求爆发

2025年第一季度海外四大科技公司资本开支同比大增64.3%，微软、亚马逊、Meta等均大幅加码AI基础设施和数据中心建设。国内阿里巴巴宣布三年云与AI基建投入将超过去十年总和。康明斯发电业务因中国数据中心需求激增68%实现19%收入增长，显示数据中心建设景气度。投资建议重点推荐泰豪科技等企业在灾备电源、HVDC等环节的受益机会。