关税博弈下的大豆市场：北大荒或迎政策红利与成本压力并存期

中美互加关税导致美豆出口前景走弱，国内进口成本上升，但短期内主要依赖巴西大豆，进口成本压力被CBOT期价下跌部分抵消。中期看进口量增加将缓解供应压力，长期因中美关税持续，国内或面临新季美豆进口短缺，需增加巴西采购并应对汇率贬值风险。国内政策推动油料自主可控，大豆种业支持和扩种政策将降低对外依赖。下游企业调整配方并寻求替代原料。