【观点】农业投资转向安全溢价，全产业链价值重估

伊朗农产品出口禁令和霍尔木兹海峡航运风险加剧全球农产品供应链紧张，但更深层次的影响在于农业投资底层逻辑的转变。农业投资，已经逐步从过去的‘周期博弈’，转向了长期的‘安全溢价’。

农业安全的内涵已全面扩展至种业、农化、种植、养殖、加工、流通的全产业链，避险需求与成长预期共同驱动板块价值重估。

中证农业主题指数估值处于历史较低分位，盈利增速预期良好，为长期配置提供空间，相关ETF如农业ETF华夏（516810）受益。