方正科技：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）关于方正科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询相关问题的回复专项核查报告

方正科技拟向特定对象发行股票，募集资金不超过19.8亿元，用于‘人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目’。该项目由珠海方正科技多层电路板有限公司和珠海方正科技高密电子有限公司共同实施，达产后预计内部收益率为10.46%。公司已剥离非核心业务，聚焦PCB主业，2023年起净利润扭亏为盈，2024年及2025年上半年营收和净利润持续增长。公司PCB业务受益于人工智能、数据中心等新兴领域需求增长，产品结构优化带动毛利率提升。应收账款、存货、固定资产等财务指标匹配业务发展，坏账及跌价准备计提充分。公司已完成破产重整，历史债务风险已解决，未来资金需求与现有资金缺口匹配，融资规模合理。