AI基建狂飙！H20禁令成催化剂，云赛智联坐上国资算力租赁快车

2025年第一季度，Meta、微软、谷歌等海外大厂上调AI资本开支，推动全球AI基建加速。国内AI算力建设进入元年，互联网大厂和政府加大投入，算力租赁需求爆发。H20芯片出口禁令导致下游客户转向国产算力和租赁模式，国资背景的云赛智联被列入算力租赁受益标的，与宏景科技、深桑达A等同列。多家公司一季报已显现算力租赁业绩增长，预计中报将进一步提升。