【业绩】老凤祥2025年业绩快报出炉，Q4利润同比大增82%

老凤祥公布2025年业绩快报。2025年收入同比下降7%，归母净利润和扣非归母净利润同比分别下降10%和12%。但第四季度（25Q4）经营表现亮眼，收入同比增长约15%，归母净利润和扣非归母净利润同比分别大幅增长82%和199%，好于市场预期。

券商基于本次业绩快报及行业形势，上调公司盈利预测，预计2025-2027年每股收益分别为3.35元、3.56元和3.96元，并给予2026年17倍PE估值，对应目标价60.52元，维持“买入”评级。