【观点】中东冲突缓解促化工行业景气改善

中东冲突局势出现化解曙光，美国与伊朗即将谈判，整体趋势向缓和方向发展。这对于化工行业来说，意味着原料短缺问题有望逐步改善，供应链将恢复正常。中东冲突被视为“反内卷”加速器，通过全球供给限制加速了下游对高价的接受度和高库存去化。

农化景气上行趋势开启，能源相关原材料供应紧张价格上涨，北半球农需旺季推进。供应链焦虑情绪提升下游采购策略，卖方市场格局逐步形成，终端海外客户对中国农化供应链认知从过剩转变为不可替代，议价能力提升。