【观点】国产模型性能与价格上行驱动AI应用及游戏板块机会

开源证券发布传媒行业点评报告，核心关注国产模型性能提升与价格上行趋势，及其对AI应用和游戏板块的积极影响。报告指出，DeepSeek V4Pro与智谱GLM-5.3等国产前沿模型在编程、Agent等方面能力持续刷新，且Token价格已开启上行期。这或将继续带来国产模型ARR高增，并加速Agent在数字娱乐、办公等领域的应用渗透，打开AI应用商业化空间，同时拉动推理端算力需求。在算力云领域，报告将浙数文化列为受益标的之一。此外，游戏板块因头部公司业绩超预期、股东减持计划终止等积极因素积累，当前估值性价比突出，建议继续布局。