世纪证券—TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情—250217

在过去一周，TMT板块表现强劲，传媒行业涨幅为17.43%，其中浙数文化周涨幅达到75.81%，位列传媒股涨幅第三。DeepSeek的发布引发了AI大模型竞争格局的变化，并有望推动应用端的突破，尤其是垂类场景的应用。同时，DeepSeek的高日活数据预示着推理侧算力需求的增长，但存在AI应用进展不及预期的风险。