【观点】开源证券维持城投控股“买入”评级，关注毛利率逆势增长与充裕结转资源

开源证券发布城投控股信息更新报告，维持“买入”评级。公司2026年上半年因房产项目结转空窗期导致营收同比下降、归母净利润小幅亏损。尽管净利润亏损，但报告指出核心亮点：房地产业务毛利率逆势增长3.72个百分点至22.58%。公司待结转资源充裕，合同负债达83.88亿元，土地储备优质，88%位于上海。此外，其保租房业务“宽庭”规模快速扩张，公募REITs扩募正在推进。报告认为公司结转资源充足，投资业务有望增厚利润。