【观点】券商研报看好公司资产剥离与出海战略

开源证券黄泽鹏近期发布研究报告《公司信息更新报告：剥离非核心资产再出发，主业调整及出海打开空间》，对豫园股份给予买入评级。报告指出，公司2025年归母净利润为-48.97亿元，利润下滑主要受处置非核心资产收益减少及房地产项目计提减值影响。公司正积极调整业务布局，珠宝时尚业务渠道结构优化，并推动高毛利转型。同时，公司加快海外市场拓展，老庙黄金已在澳门、马来西亚开设门店，出海战略进入实质性阶段。报告下调了公司2026-2027年盈利预测，并预计2026-2028年归母净利润分别为2.36、6.00、8.88亿元。