福耀玻璃业绩超预期扩产迎增长

福耀玻璃2024年营收392.5亿元、净利润75亿元，超市场预期。汽车玻璃销量增11.2%，高附加值产品占比升至59%，毛利率稳定。美国工厂二期扩产短期拖累利润，但分析师看好2025年利润率回升。公司拟高分红62.65%，持续投入新产能建设，受益智能汽车趋势，维持买入评级。