关税扰动叠加供需博弈，东阳光铝产业链承压与机遇并存

特朗普关税政策导致铝价波动，氧化铝新增产能释放与成本回落推动复产。电解铝产量维持高位，但外需疲软叠加出口退税取消，铝材出口下滑。内需受政策刺激预期提振，但短期需求仍偏弱。电解铝利润高位，但库存去库不及预期，供需平衡转向短缺。东阳光若涉及铝产业链，可能面临成本压力与出口挑战，但内需政策或提供支撑。