阿里资本开支高增叠加芯片供给恢复，AIDC需求迎拐点

阿里云FY2026Q2资本开支同比增长超过80%，其中购置物业和设备开支同比增长85%，阿里表示将继续加大投入以推动AI云计算基础设施加速渗透。

分析观点认为，阿里资本开支的高增长有望驱动国产AIDC算力需求迎基本面拐点。同时，世纪互联IDC业务增长强劲并上调业绩指引，验证了AIDC需求向好趋势。

此外，若英伟达H200芯片获批向中国交付，可能推动国产大模型升级并加速国内AI生态发展，进而进一步扩大对国产算力芯片的需求，长期利好国产芯片板块，分析观点认为这有望拉动国内AIDC总需求。