【观点】国盛证券研报看好液冷行业，东阳光受益

国盛证券发布研报分析液冷行业趋势，指出2025-2026年液冷进入系统性放量期，由NVIDIA算力平台升级和云厂商资本开支推动。液冷已进入由算力平台升级与云厂商资本开支共同推动的‘系统性放量期’。

市场空间广阔，2026年NV路线液冷市场接近100亿美元，CSP自研体系达40亿美元以上，产业格局将强者恒强。

标的方面，建议关注东阳光的氟化物部件等。