【观点】券商看好铝电容材料在AI硬件中的价值重估

华西证券发布行业周报，深度分析了有色金属板块的投资逻辑与机会。报告核心指出，铝产业链的AI材料属性正在被重新定价，其投资逻辑已从传统的电解铝价格弹性，延伸至AI供电、散热和电子材料升级链条。具体而言，AI服务器电源架构升级带动高端铝电解电容器需求增长，而东阳光作为铝电容及电子铝箔领域的重要企业，被明确列为该趋势下的受益标的之一。报告认为，当前铝价受成本下移和高供给压制，但供给端收缩确定性极强，后续铝价下跌空间有限，相关板块具备左侧关注价值。