【观点】算电协同政策催化，机构看好电力板块“量价双击”

机构普遍认为，算电协同政策持续催化，AI耗电刚性增长正在重构电力资产定价模式。算力用电需求预计从2025年1700亿度增至2030年8000亿度，电力板块呈现“量价双击”特征。

行情将分三步走：首先北方枢纽节点电厂直接受益；其次国产AI芯片突破后算力建设扩散全国；最终AI应用爆发推动用电需求二次井喷。

当前电力板块具备防御属性，低估值、低持仓叠加筹码结构良好。投资方向上，机构建议关注火电、绿电及水电等标的，包括川投能源。风险提示：AI产业需求不及预期、电价政策波动等。