四川金顶中报营收利润双增 短期债务压力上升

四川金顶发布2025年中报，截至报告期末，公司营业总收入2.78亿元（同比上升84.75%），归母净利润2630.55万元（同比上升335.66%）；第二季度营业总收入1.52亿元（同比上升136.24%），归母净利润827.36万元（同比上升304.14%）。毛利率25.75%（同比增52.61%），净利率9.24%（同比增206.65%），销售费用、管理费用、财务费用总计3514.07万元（三费占营收比12.63%，同比减41.35%），每股净资产0.78元（同比增23.13%），每股经营性现金流0.19元（同比增119.9%），每股收益0.08元（同比增335.62%）。同时，公司短期债务压力上升，流动比率0.57，货币资金/流动负债19.59%，近3年经营性现金流均值/流动负债18.68%，有息资产负债率37.41%。历史数据显示，公司上市以来36份年报中有8次亏损，近10年中位数ROIC为14.3%（2023年ROIC为-5.32%），商业模式主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目合理性及资金压力。