金龙汽车整合降本增效，盈利预期显著提升

2025年截止8月，金龙汽车海外销售1.9万辆同比增长51%，国内销售1.1万辆同比下滑33%，出海ASP较国内高15%。公司已实现对大、小金龙及厦门金旅的完全控股，内部协同效应增强。新董事长到岗后推进集采降本，2025年上半年集采比例达24%，目标年底提升至40%、三年内达90%以上。2025年Q2扣非业绩转正，脱离增收不增利困境。盈利预测显示，2025-2027年公司归母净利润将分别达4.2亿、6.9亿、11.0亿，同比分别增长166%、64%、60%，毛利率目标三年提升至15%。