【观点】开源证券首次覆盖金龙汽车 给予买入评级

开源证券首次覆盖金龙汽车并给予买入评级，认为公司“三龙”整合成效显著，集团化统一管理推动降本增效，毛利率同比提升。出口方面，公司中大客出口市场份额位居行业第一，出口新能源占比持续提升，高盈利市场开拓带来单车均价和盈利改善空间。研报看好公司长期发展，认为当前估值具备吸引力。

行业层面，国内中大客内需处于弱复苏阶段，公交置换周期临近有望带动需求修复；海外老旧公交置换及电动化转型提速，中系品牌出口景气延续。