海尔智家2024年营收净利双增，2025年Q1延续高增长，海外扩张成效显著

海尔智家2024年实现营收2859.81亿元，同比增长4.29%，归母净利润187.41亿元，同比增长12.92%；2025年Q1营收791.18亿元，同比增长10.06%，净利润54.87亿元，同比增长15.09%。国内市场数字化改革提升效率，卡萨帝品牌增长超20%，海外收入同比增长5.32%，新兴市场如南亚、东南亚、中东非增速显著。毛利率稳中向好，费用率优化，分红比例48.01%。分析师维持“增持”评级。