海尔智家获券商金股推荐，海外复苏与智慧家居成增长引擎

海尔智家入选券商7月金股，光大证券推荐。公司主营家电全品类，包括冰箱、洗衣机和空调，全球化布局，高端品牌卡萨帝收入占比超20%。近3个月股价下跌8.05%，受行业需求疲软影响。券商推荐逻辑包括：海外盈利改善（欧洲家电复苏）、智慧家居生态提升客单价、股息率3.22%具防御性。安全边际PE 11.95倍，PB 1.97倍，但现金流短期承压（FCFF -104.7亿）。2025Q1营收增长10.06%，净利润增长15.09%。未来预测2025年净利润增速13.14%，2026年11.18%；营收增速2025年7.28%，2026年5.81%。