美银证券看好海尔智家 重申买入评级目标价31.8港元

美银证券发布研报称，海尔智家股价年初至今下跌约一成，主要因市场担忧其美国业务敞口。该行预期次季业绩将优于预期，缓解市场疑虑，并认为其估值具吸引力，重申‘买入’评级，目标价31.8港元。预计次季收入实现低双位数增长，其中中国市场因酷暑天气、低基数及政府补贴，增长从首季8%提升至低双位数；海外市场方面，美国市场因提价及本土化生产比例高（60%本地制造），收入增速加快，欧洲增长10%，东盟、中东及非洲增长20%-25%，南亚增长30%。营业利润率受原材料影响较小及效率优化，可能扩张10-20个基点。集团计划未来两年投资4.9亿美元扩建美国洗衣机工厂，并转移部分产能至东南亚。