大商股份大涨点评，节后百货和超市调改启动！

大商股份节后开始推动调改，方案基本完成。百货方面，沈阳、大连和青岛共4家门店将调整商品结构、引进新品牌并优化商场布局；超市方面，发展自有品牌并减少商品SKU数量，利用大股东经营的海外产品和地域特色产品突出店铺特色。预计25—26年归母净利润为6.6/7.3亿元，当前市值对应估值为12.6/11.4x，股息率逾4%。